本周板块阐扬：上周（2025/07/07-2025/07/11）5个来往日，SW板滞设置指数上涨1.87%，正在申万31个一级行业分类中排名第15；同期沪深300指数上涨0.82%。2025年至今阐扬：SW板滞设置指数上涨10.32%，正在申万31个一级行业分类中排名第8；同期沪深300指数上涨2.03%。

　　制船价企稳回升，中邦船舶Q2功绩高增，看好目今低估的船舶龙头。2025年6月，环球新制船代价指数为187.11，环比+0.22%，新船代价仍旧走出了环比陆续下滑的趋向，行业景心胸边际改良。其它，7月10日中邦船舶宣告中报功绩预告，25H1杀青归母净利润28-31亿元，同比增进98.25-119.49%，既印证了行业景心胸上行，也证据了公司具备较强的功绩开释才略。同时伴跟着“南北船”重组加快，中邦船舶来日环球比赛力和赢余才略希望进一步提拔，目今PE仅22x，明显低估，目今时点倡导核心闭心。

　　气体代价同比收复正增进，看好工业气体龙头功绩超预期的机遇。（1）凭据卓创资讯工业气体，自250522/250619今后，液氮/液氧代价陆续坚持同比正增进状况，紧要受益于下逛布局性需求改良与低库存，同时进入6月今后，液氩代价基数急速降落，同比降幅迟缓缩小，并希望底部反弹。（2）2024年杭氧股份整年新增投产项目总制氧量65万方，2025年公司管道气收入利润希望杀青大幅增进；同时受益于西北煤化工扩产，公司空分设置新缔结单和交付已经坚持增进，据咱们测算，来日五年均匀每年新增新颖煤化工产能对应的空分设置需求不少于187万Nm3/h运动器械，即2018-2024年均匀水准的2倍。看好杭氧股份二三季度功绩超预期的投资机遇。

　　看好工程板滞外里销共振。25M6挖机总销量为18804台，同比+13.3%。此中内销8136台，同比+6.2%，内销显示韧性；外销10668台，同比+19.3%，保卫高增进。邦内更新周期、海外周期慢慢企稳向上，看好工程板滞主机厂利润不断开释。倡导闭心三一重工、徐工板滞、中联重科、柳工、恒立液压。

　　智元、宇树科技中标中移（杭州）1.2亿订单，人形家当急速起色。7月11日，智元呆板人、宇树科技中标中移（杭州）音信技巧有限公司（中邦搬动100%持股）人形双足呆板人代工任事采购项目。项目总预算1.24亿元，采购包1为全尺寸人形双足呆板人，预算为7800万元（含税），智元呆板人中标。采购包2为小尺寸人形双足呆板人、算力背包、五指机灵手，预算为4600万元（含税），宇树科技中标。此次招标将助力中邦搬动呆板人交易的拓展，发展基于大模子和通用算法的通用人形呆板人人机交互才略症结技巧推敲，同时也预示着人形呆板人正在通讯任事等行业的行使前景空阔，是家当急速起色的一个紧急信号。人形呆板人板块此前已充实回调，瞻望后续，7月26-28日2025年寰宇人工智能大会(WAIC)将正在上海举办，8月份寰宇呆板人大会、首届寰宇人形呆板人运动会，家当催化延续，倡导核心闭心。

　　细分行业景气目标：通用板滞（不断承压）、工程板滞（持重向上）、船舶（下行趋缓）、油服设置（底部企稳）、铁道设备（持重向上）、燃气轮机（持重向上）。